Formation Prévisions financières et forecast

Jour 1

1. Budget, forecast, plan : à chaque exercice son rôle

• Objectif, prévision, engagement : trois notions qu’on confond trop souvent.
• Horizon, fréquence et niveau de détail adaptés à chaque exercice.
• Qui prévoit quoi : contributeurs opérationnels, contrôle de gestion, direction.
• Symptômes d’un processus de prévision à revoir : charge excessive, chiffres négociés, surprises de fin d’année.
• Pratique : cartographier le calendrier de prévision d’une entreprise et repérer les redondances.

2. Méthodes quantitatives de prévision

• Tendance, saisonnalité et coefficients saisonniers.
• Moyennes mobiles et lissage exponentiel simple.
• Régression linéaire sur un inducteur : intérêt et précautions.
• Ce que les séries passées ne peuvent pas prévoir : ruptures, nouveaux produits, changements de prix.
• Pratique : prévoir les ventes mensuelles d’une activité saisonnière avec trois méthodes et comparer les résultats.

3. Prévoir à partir des inducteurs d’activité

• Identifier les inducteurs : volumes, prix, effectifs, productivité, taux de transformation.
• Relier chaque ligne du compte de résultat à ses inducteurs.
• Limiter le modèle aux inducteurs qui expliquent l’essentiel.
• Faire contribuer les opérationnels sur les inducteurs plutôt que sur des montants.
• Pratique : construire sur Excel le modèle par inducteurs d’une société de services.

4. L’atterrissage de fin d’année

• Réel à date, engagements, carnet de commandes, pipeline pondéré.
• Charges : fixes, variables, engagées, discrétionnaires.
• Éléments non récurrents et décalages de calendrier.
• Présenter l’atterrissage : pont entre budget et atterrissage, risques et opportunités.
• Pratique : établir l’atterrissage du cas à fin septembre et le présenter sous forme de pont.

Jour 2

5. Du forecast de résultat au forecast de cash

• Passer du résultat au cash : BFR en jours, investissements, impôts, dividendes, financement.
• Prévoir les encaissements clients à partir des délais observés.
• Articuler forecast mensuel et suivi de trésorerie à 13 semaines.
• Contrôles de cohérence entre résultat, bilan et trésorerie prévisionnels.
• Pratique : compléter le modèle du cas par un forecast de trésorerie mensuel sur douze mois.

6. Mettre en place un rolling forecast

• Horizon glissant de quatre à six trimestres : principe et intérêt.
• Fréquence, granularité décroissante avec l’horizon, charge de travail.
• Articulation avec le budget annuel et les objectifs de rémunération.
• Conditions de réussite et échecs fréquents.
• Pratique : transformer le modèle du cas en rolling forecast sur cinq trimestres.

7. Scénarios et sensibilités

• Scénario central, bas et haut : construire des hypothèses cohérentes entre elles.
• Analyse de sensibilité et identification des inducteurs critiques.
• Stress test sur la trésorerie et les covenants.
• Plans d’action associés à chaque scénario et seuils de déclenchement.
• Pratique : construire trois scénarios sur le cas et mesurer leur effet sur le résultat et le cash.

8. Mesurer et améliorer la fiabilité des prévisions

• Précision et biais : erreur absolue moyenne, biais d’optimisme, prudence excessive.
• Suivre la fiabilité par contributeur et par ligne, dans le temps.
• Gouvernance du forecast : responsabilités, validation, documentation des hypothèses.
• Communiquer une prévision incertaine à la direction.
• Pratique : analyser douze mois d’historique prévision contre réel, identifier les biais et proposer des corrections.