Formation Investir en bourse : actions, ETF, PEA et compte-titres

Jour 1

1. Comment fonctionne la bourse

• Marché primaire et secondaire, introduction en bourse, augmentation de capital.
• Cotation, carnet d’ordres, liquidité et fourchette de prix.
• Indices de référence : CAC 40, Stoxx 600, MSCI World, S&P 500, ce qu’ils mesurent et ce qu’ils ne mesurent pas.
• Intermédiaires : courtier en ligne, banque, conservation des titres, garantie des avoirs.
• Pratique : lecture commentée d’un carnet d’ordres et d’une fiche de cotation.

2. Choisir son enveloppe

• PEA et PEA-PME : titres éligibles, plafonds, règles de retrait et fiscalité après cinq ans.
• Compte-titres ordinaire : liberté de supports, prélèvement forfaitaire unique, imputation des moins-values.
• Assurance-vie en unités de compte : quand elle devient une alternative pertinente.
• Transfert, clôture, succession : les points à anticiper.
• Pratique : choisir l’enveloppe adaptée à quatre profils d’épargnants et justifier le choix.

3. Passer des ordres sans se piéger

• Ordres au marché, à cours limité, à seuil et à plage de déclenchement.
• Validité, exécution partielle, horaires de cotation et périodes de forte volatilité.
• Grille tarifaire d’un courtier : courtage, droits de garde, frais de change, taxe sur les transactions financières.
• Pratique : comparer sous tableur le coût total de trois courtiers pour un même rythme d’investissement.

4. Analyser une action

• Lire les résultats d’une société cotée : chiffre d’affaires, marge, résultat net, dette, flux de trésorerie.
• Indicateurs de valorisation : PER, rendement du dividende, valeur d’entreprise sur EBITDA, et leurs limites.
• Sources d’information fiables et documents publiés par les sociétés.
• Pratique : fiche synthétique d’une société cotée à partir de son dernier rapport annuel.

Jour 2

5. Les ETF

• Principe de la gestion indicielle, réplication physique et synthétique.
• Lecture d’un document d’informations clés : frais courants, écart de suivi, capitalisation ou distribution.
• ETF éligibles au PEA, couverture de change, ETF thématiques : ce qu’il faut vérifier.
• Pratique : comparaison de trois ETF exposés au même indice et choix argumenté.

6. Construire un portefeuille

• Rendement et risque : volatilité, perte maximale historique, durée de récupération.
• Diversification par zone, secteur, taille d’entreprise et classe d’actifs.
• Allocation cible, investissement progressif et règle de rééquilibrage.
• Pratique : construction d’une allocation de trois à cinq lignes adaptée à un horizon de dix ans.

7. Frais, fiscalité et durée

• Effet cumulé des frais sur vingt ans, intérêts composés, inflation.
• Fiscalité des dividendes et des plus-values selon l’enveloppe.
• Déclarer ses revenus de capitaux mobiliers et ses plus-values.
• Pratique : simulation de la performance nette d’un même portefeuille logé dans trois enveloppes différentes.

8. Discipline et risques

• Biais de comportement : excès de confiance, aversion aux pertes, effet de mode.
• Arnaques et offres trop belles : signaux d’alerte, listes noires de l’AMF.
• Rédiger sa propre charte d’investissement.
• Pratique : cas de synthèse, plan d’investissement complet pour un profil donné, présenté et discuté en groupe.