Formation Financement d’entreprise

Jour 1

1. Qualifier le besoin avant de choisir la solution

• Besoins d’exploitation, d’investissement, de croissance externe, de restructuration.
• La règle d’adossement : durée du financement et durée de vie de l’emploi financé.
• Capacité d’endettement et capacité de remboursement : les ordres de grandeur regardés par les prêteurs.
• Pratique : classement des besoins d’une PME industrielle et première esquisse de son plan de financement.

2. Financer le cycle d’exploitation

• Découvert, facilité de caisse, crédit de campagne, Dailly, escompte.
• Affacturage, reverse factoring, financement des stocks : fonctionnement et coût complet.
• Ce que ces solutions disent de l’entreprise à ses banquiers.
• Pratique : comparaison chiffrée d’un découvert et d’un contrat d’affacturage sur un même besoin.

3. Financer l’investissement par la dette

• Prêt amortissable, in fine, prêt à taux fixe ou variable, couverture de taux.
• Crédit-bail mobilier et immobilier, location financière, cession-bail.
• Prêts Bpifrance, prêts d’honneur, garanties publiques.
• Pratique : calcul du coût actuariel de trois offres (prêt, crédit-bail, location) pour un même investissement.

4. Garanties, covenants et documentation

• Cautions, nantissements, hypothèques, garanties Bpifrance : ce qui se négocie.
• Covenants financiers : levier, couverture des frais financiers, gearing.
• Clauses d’exigibilité anticipée, de changement de contrôle, de pari passu.
• Pratique : lecture commentée d’une offre de prêt et repérage des clauses à renégocier.

Jour 2

5. Renforcer les fonds propres

• Autofinancement, apports en compte courant, augmentation de capital.
• Capital-investissement minoritaire : ce qu’un fonds attend et ce qu’il demande en retour.
• Dilution, gouvernance, pacte d’associés : les points de vigilance du dirigeant.
• Pratique : calcul de la dilution et de la répartition du capital après une levée.

6. Quasi-fonds propres et financements alternatifs

• Obligations convertibles, prêts participatifs, dette mezzanine.
• Dette privée, Euro PP, financement participatif en prêt ou en capital.
• Subventions, avances remboursables et crédits d’impôt.
• Pratique : grille de comparaison coût, contraintes et dilution pour cinq solutions.

7. Construire une stratégie de financement

• Structure financière cible et effet de levier.
• Diversifier ses prêteurs, échelonner les échéances, préserver une réserve de liquidité.
• Intégrer les critères extra-financiers : prêts à impact, clauses ESG.
• Pratique : simulation sur Excel de l’évolution des ratios sur 5 ans selon deux schémas de financement.

8. Préparer et négocier le dossier

• Le dossier de financement : prévisions, historique, usage des fonds, remboursement.
• Organiser un appel d’offres bancaire et comparer les réponses.
• Entretenir la relation bancaire dans la durée : reporting, information, anticipation.
• Pratique : jeu de rôle de négociation entre un DAF et un chargé d’affaires entreprises.