Formation Diagnostic financier

Jour 1

1. Pourquoi et jusqu’où diagnostiquer un tiers

• Client, fournisseur, sous-traitant, partenaire, cible : des questions différentes, une même démarche.
• La décision attendue guide l’analyse : accorder un crédit, référencer, sécuriser un approvisionnement, poursuivre une discussion.
• Exposition financière et criticité opérationnelle : fixer le niveau d’effort.
• Diagnostic rapide ou analyse approfondie : savoir quand passer de l’un à l’autre.
• Pratique : classer un portefeuille de tiers par exposition et criticité, et définir le niveau de diagnostic de chacun.

2. Les sources d’information externes

• Comptes déposés au greffe, option de confidentialité et délais de disponibilité.
• Annonces légales et BODACC : changements de dirigeants, cessions, procédures collectives.
• Cotation Banque de France, informations des assureurs-crédit et bases de données payantes.
• Comptes sociaux et comptes consolidés, groupe et filiale : qui porte réellement le risque.
• Presse, sites, avis de paiement et informations recueillies par les équipes commerciales ou achats.
• Pratique : constituer en 45 minutes le dossier public d’une société réelle et relever ses lacunes.

3. Lecture express des comptes

• L’ordre de lecture : activité, EBE, résultat, capitaux propres, endettement, trésorerie, BFR.
• Les quelques retraitements indispensables : crédit-bail, affacturage, comptes courants d’associés.
• Tendance sur trois exercices plutôt que photographie d’une année.
• Ce que l’annexe et le rapport du commissaire aux comptes peuvent révéler en quelques minutes.
• Pratique : appliquer une grille de lecture en trente minutes à trois jeux de comptes différents.

4. Les ratios qui comptent pour décider

• Rentabilité : marge d’EBE, résultat net, capacité d’autofinancement.
• Solidité : capitaux propres sur total du bilan, dette nette sur EBE, gearing.
• Liquidité : trésorerie nette, délais clients et fournisseurs, poids des dettes fiscales et sociales.
• Lire un ratio au regard du secteur, de la taille et de la saisonnalité.
• Pratique : calculer et interpréter le jeu de ratios d’un fournisseur stratégique.

Jour 2

5. Les signaux de défaillance

• Capitaux propres devenus inférieurs à la moitié du capital social et pertes répétées.
• Allongement des délais fournisseurs, dettes fiscales et sociales croissantes, inscriptions de privilèges.
• Retard ou absence de dépôt des comptes, changement de commissaire aux comptes, réserves ou procédure d’alerte.
• Signaux non financiers : départs de dirigeants, dépendance à un client, incidents de livraison ou de paiement.
• Pratique : étude rétrospective d’une entreprise placée en redressement judiciaire : repérer les signaux trois ans avant.

6. Scores et notations

• Principe des scores financiers : fonctions discriminantes, pondérations, seuils.
• Les scores de référence et les notes des fournisseurs d’information : lire et questionner une note.
• Construire une grille interne simple combinant ratios et critères qualitatifs.
• Limites : données anciennes, secteurs atypiques, groupes, jeunes sociétés.
• Pratique : construire sur Excel une grille de scoring à huit critères et l’appliquer à cinq tiers.

7. Du diagnostic à la décision

• La grille de conclusion : accepter, accepter sous conditions, refuser, approfondir.
• Adapter la réponse au type de tiers : limite d’encours, acompte, double source d’approvisionnement, clause de sortie.
• Garanties et protections mobilisables : caution, garantie à première demande, réserve de propriété, assurance-crédit.
• Rédiger une recommandation courte, chiffrée et traçable.
• Pratique : rédiger la recommandation d’une page destinée à un comité crédit ou achats sur un cas complet.

8. Surveiller dans le temps et réagir

• Fréquence de revue selon le niveau de risque, alertes automatiques et veille des annonces légales.
• Indicateurs de comportement : retards de paiement, demandes d’acomptes inhabituelles, baisse de qualité.
• Procédures collectives : sauvegarde, redressement, liquidation, et ce qu’elles impliquent pour un créancier ou un client.
• Plan de réaction face à un tiers critique en difficulté.
• Pratique : construire le tableau de surveillance d’un portefeuille de tiers et le plan de réaction associé.