Formation Business Plan

Jour 1

1. Ce qu’un financeur attend d’un business plan

• Les usages du business plan : création, développement, reprise, levée de fonds, demande de crédit.
• Ce que regardent une banque, un fonds et un comité de direction, et ce qui les distingue.
• Structure d’un dossier : synthèse, projet, marché, organisation, partie financière.
• Pratique : lecture critique d’un business plan réel anonymisé, relevé des questions qu’un banquier poserait.

2. Des hypothèses stratégiques aux hypothèses chiffrées

• Du modèle économique aux inducteurs de chiffre d’affaires : volumes, prix, panier, taux de conversion, rétention.
• Construire les charges : coûts variables, coûts fixes, effectifs et masse salariale, effets de seuil.
• Documenter chaque hypothèse : source, historique, benchmark sectoriel.
• Pratique : construction de l’onglet hypothèses d’un cas fil rouge dans Excel.

3. Architecture d’un modèle financier fiable

• Séparer hypothèses, calculs et restitutions ; conventions de couleurs et de formules.
• Gérer la saisonnalité, la montée en charge et les décalages de paiement.
• Les contrôles intégrés : équilibre du bilan, cohérence des soldes, alertes.
• Pratique : mise en place de la structure du modèle et de ses contrôles.

4. Compte de résultat prévisionnel

• Du chiffre d’affaires à l’EBITDA, puis au résultat net.
• Investissements, amortissements et impact sur le résultat.
• Charges financières et impôt sur les sociétés.
• Pratique : construction du compte de résultat prévisionnel sur 5 ans.

Jour 2

5. BFR, trésorerie et bilan prévisionnels

• Calculer le BFR à partir des délais clients, fournisseurs et stocks.
• Construire le tableau de flux de trésorerie et le bilan prévisionnel.
• Boucler le modèle : trésorerie, dette et intérêts.
• Pratique : bouclage complet des trois états du cas fil rouge.

6. Besoin de financement et plan de financement

• Identifier le pic de besoin de trésorerie et son calendrier.
• Combiner apports, emprunts, crédit-bail et aides publiques dans un plan de financement.
• Ratios suivis par les prêteurs : levier, capacité de remboursement, couverture du service de la dette.
• Pratique : dimensionnement du financement et vérification des ratios bancaires.

7. Scénarios et analyse de sensibilité

• Scénario central, prudent et dégradé : choisir les variables qui comptent.
• Tables de sensibilité et point mort.
• Identifier les hypothèses qui font basculer le projet.
• Pratique : construction d’un sélecteur de scénarios et d’une table de sensibilité.

8. Analyser et présenter un business plan

• Grille d’analyse : cohérence entre croissance, marges, BFR et investissements.
• Les signaux d’alerte : croissance sans BFR, marges hors norme, trésorerie qui ne baisse jamais.
• Construire la synthèse financière et anticiper les questions.
• Pratique : revue croisée des modèles entre participants puis présentation orale devant un jury simulé.