Formation Cash Management

Jour 1

1. Du résultat au cash : où se perd la trésorerie

• Le passage de l’EBITDA au flux de trésorerie disponible, poste par poste.
• DSO, DPO, DIO et cycle de conversion du cash : calcul, pièges de calcul et saisonnalité.
• Cash libérable par jour de délai gagné : la règle de conversion à connaître par cœur.
• Pratique : diagnostic cash d’une ETI industrielle à partir de ses comptes et de sa balance âgée.

2. Libérer le cash du poste clients

• Conditions de paiement, loi LME et pénalités de retard : ce qui est négociable, ce qui ne l’est pas.
• Facturation rapide et sans litige : le premier levier, souvent négligé.
• Relance structurée, scoring client et limites de crédit.
• Facturation électronique obligatoire : impact attendu sur les délais et le rapprochement.
• Pratique : chiffrer un plan de réduction du DSO de 8 jours et le présenter à la direction commerciale.

3. Fournisseurs et stocks : les leviers sans abîmer la relation

• Allonger les délais fournisseurs dans le cadre légal, et ce que cela coûte vraiment.
• Escompte pour paiement anticipé : calculer le taux implicite avant d’accepter ou de proposer.
• Stocks : segmentation ABC, stocks dormants et arbitrage entre service client et cash.
• Pratique : arbitrer entre trois propositions fournisseurs (escompte, délai, prix) à partir du coût du capital.

4. Prévoir le cash à 13 semaines

• Méthode directe (encaissements et décaissements) et méthode indirecte : quand utiliser chacune.
• Collecte des données auprès des opérationnels et fréquence de mise à jour.
• Mesure de la fiabilité : écart prévu et réalisé, analyse des causes.
• Pratique : construire sous Excel un modèle glissant à 13 semaines alimenté par les données du cas.

Jour 2

5. Financer le cycle d’exploitation au juste coût

• Affacturage, affacturage inversé (supply chain finance), Dailly, escompte, crédit de campagne.
• Coût réel tout compris : commissions, retenues de garantie, frais de dossier.
• Effets sur le bilan, la déconsolidation et les covenants bancaires.
• Pratique : comparer le coût effectif de trois offres de financement du poste clients.

6. Centraliser la trésorerie d’un groupe

• Cash pooling physique (zero balancing) et notionnel : fonctionnement, avantages, limites.
• Netting des flux intragroupe et convention de trésorerie.
• Points de vigilance juridiques et fiscaux : intérêt social, taux de marché, prix de transfert.
• Pratique : calculer le gain annuel d’une centralisation pour un groupe de cinq filiales.

7. Banques, flux et sécurité des paiements

• Cartographie des comptes et des banques, rationalisation.
• Analyse des conditions bancaires et renégociation des commissions.
• Formats de paiement, EBICS, outils de gestion de trésorerie (TMS) : ce qu’ils apportent selon la taille.
• Fraude au président, faux RIB, usurpation : procédures de contrôle et séparation des tâches.
• Pratique : analyser une facturation bancaire réelle anonymisée et préparer une grille de renégociation.

8. Placer les excédents et piloter la performance cash

• Comptes à terme, OPCVM monétaires, titres de créances : liquidité, sécurité, rendement.
• Politique de placement écrite et limites par contrepartie.
• Tableau de bord cash : 6 à 8 indicateurs et rythme de revue.
• Pratique : bâtir le plan d’action cash priorisé du cas d’entreprise, avec gains chiffrés et échéances.