Formation Capacité d’autofinancement (CAF)

L’EBE mesure la ressource dégagée par l’exploitation courante, avant tout élément financier, exceptionnel et fiscal. La CAF part de l’EBE et y ajoute ou retranche les produits et charges financiers encaissables ou décaissables, les éléments exceptionnels de même nature, la participation et l’impôt sur les bénéfices. C’est donc une ressource plus complète, disponible pour rembourser la dette, investir et rémunérer les associés.

Non. La CAF est un potentiel : elle raisonne comme si toutes les ventes étaient encaissées et toutes les charges payées dans l’exercice. L’écart avec la trésorerie réellement dégagée par l’activité vient de la variation du BFR. Une entreprise en forte croissance peut afficher une CAF solide et une trésorerie en baisse ; le dernier module de la journée est consacré à ce rapprochement.

Les deux donnent le même montant quand le calcul est juste. La méthode soustractive, qui part de l’EBE, montre d’où vient la ressource ; la méthode additive, qui part du résultat net, est plus rapide à partir d’une liasse fiscale. Les pratiquer ensemble reste le meilleur moyen de contrôler un calcul.

Le produit de cession et la valeur comptable des éléments cédés sont exclus de la CAF, car ils relèvent des opérations d’investissement et non de l’activité. Dans la méthode additive, on retranche donc la plus-value ou on ajoute la moins-value. Ce point, avec la quote-part de subventions virée au résultat, est à l’origine de la plupart des erreurs de calcul, et il fait l’objet d’exercices dédiés.

Cette journée porte sur la CAF, indicateur issu du compte de résultat, et sur son usage pour apprécier la capacité de remboursement. La « Formation Analyse des flux de trésorerie et cash-flow » (2 jours) traite du tableau des flux complet, des méthodes directe et indirecte et du free cash-flow. Les deux se complètent : la CAF est souvent le point de départ du tableau des flux.

Oui, en particulier en début de fonction : la lecture bancaire de la CAF, les ratios de capacité de remboursement et le commentaire de synthèse sont au programme. Pour une analyse complète d’un dossier, la « Formation Analyse financière » ou la « Formation Diagnostic financier » prolongent utilement la journée.

Les deux. En présentiel dans nos centres ou dans vos locaux pour les sessions intra, et en classe à distance partout en France, avec le même déroulé et les mêmes exercices pratiques.

En inter, vous vous inscrivez individuellement à une session ouverte et rejoignez un groupe de 3 à 8 participants. En intra, les journées sont réservées à votre organisation et les exercices peuvent porter sur vos propres comptes ou sur ceux de vos clients, anonymisés si nécessaire. Le sur mesure répond à un besoin qui n’entre dans aucun de ces deux cadres. Les trois formats font l’objet d’un devis nominatif.